Executive Pay Stock Optionen

Evaluierung Executive Compensation Executive Entschädigung ist eine sehr wichtige Sache zu prüfen, bei der Bewertung einer Investitionsmöglichkeit. Führungskräfte, die nicht ordnungsgemäß entschädigt werden, dürfen nicht den Anreiz haben, im besten Interesse der Aktionäre zu leisten. Was für die Aktionäre teuer werden kann. Während neue Gesetze und Verordnungen die Unternehmensvergütung in Gesellschaftsunterlagen deutlich verdeutlichen, bleiben viele Anleger ahnungslos, wie diese kritischen Berichte zu finden und zu lesen sind. Dieser Artikel wird einen Blick auf die verschiedenen Arten von Vorstandsvergütung und wie Investoren finden und bewerten Ausgleichsinformationen. (Für die damit verbundenen Daten finden Sie unter Data Mining für Investitionen und Heben der Deckel auf CEO-Kompensation.) Arten von Executive Compensation Es gibt viele verschiedene Formen der Executive-Vergütung, die eine Vielzahl von Steuervorteilen und Leistungsanreize bieten. Im Folgenden sind die häufigsten Formen: Cash Compensation Dies ist die Summe aller Standard-Bargeld Gehaltsausgleich, die der Vorstand erhält für das Jahr. Optionsgewährung Hierbei handelt es sich um eine Liste aller Optionen, die dem Exekutivorgan gewährt werden. (Für die damit zusammenhängende Lektüre siehe The Controversy Over Option Compensation und ein neues Konzept für Equity Compensation.) Deferred Compensation Dies ist eine Entschädigung, die bis zu einem späteren Zeitpunkt, in der Regel für Steuerzwecke verschoben wird. Jedoch haben Änderungen in den Regelungen die Popularität dieser Art der Entschädigung verringert. Langfristige Anreizpläne (LTIP) Langfristige Anreizpläne umfassen alle steuerlich gebundenen Vergütungen. Gegenwärtige Steuergesetze begünstigen Lohn für leistungsorientierte Entschädigung. Ruhestandspakete Diese sind Pakete, die Führungskräften gegeben werden, nachdem sie vom Unternehmen zurückgezogen haben. Diese sind wichtig zu beobachten, weil sie so genannte golden Fallschirme für korrupte Führungskräfte enthalten können. (Für weitere Informationen, siehe Seiten aus dem Bad CEO Playbook.) Executive Perks Dies sind verschiedene andere Vergünstigungen an Führungskräfte gegeben, einschließlich der Verwendung eines Privatjets, Reise-Erstattungen und andere Belohnungen. Diese finden sich in den Fußnoten. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie in Fußnoten: Start Reading The Fine Print.) Finding Executive Compensation Alle Executive Compensation Informationen finden Sie in öffentlichen Anmeldungen bei der Securities and Exchange Commission (SEC). Die SEC beauftragt, dass alle öffentlichen Unternehmen offen legen, wie viel sie ihre Führungskräfte zahlen, wie dieser Betrag abgeleitet wird und wer an der Entlohnung beteiligt ist. Die Informationen selbst werden an mehreren Standorten veröffentlicht, darunter: Form 8-K. Die aktuelle Ereigniseinreichung kann verwendet werden, um Ausgleichsinformationen zu offenbaren, wenn das Ereignis mit Änderungen in Ausgleichsrichtlinien und / oder Prozeduren zusammenhängt. Form 10-K. Die jährliche Berichterstattung wird immer verwendet, um jährliche Vergütungsinformationen offen zu legen. Form 10-Q. Der Quartalsbericht enthält ebenfalls vierteljährliche Vergütungsinformationen. S-1 S-3 Formulare. Neuemissionen enthalten Executive Compensation Informationen relevant für zukünftige Investoren zu berücksichtigen. Evaluierung von Executive Compensation Die Bewertung von Executive Compensation kann eine schwierige Aufgabe für den einzelnen Investor sein. Zum Glück gibt es viele Werkzeuge, die jetzt verfügbar sind, um den Prozess viel einfacher. Diese Tools automatisch analysieren SEC-Einreichungen, um die Zahlen zu ziehen und Vergleiche entwickelt, um Bedeutung zu geben, um rohe Informationen. Bezahlung Vs. Leistung Eine der populärsten Weisen, Geschäftsausgleich zu bewerten ist, indem sie Vergleich gegen Leistung vergleicht. Leider gibt viele Führungskräfte erhöht und Boni, auch wenn ihre Unternehmen sind schwankend. Vergleich von Pay-to-Stock Performance kann Ihnen helfen, festzustellen, ob Führungskräfte überbezahlt sind. Die spezifische Metrik, die am häufigsten verwendet wird, ist den Vergleich der Veränderung im Vergleich zum Vorjahr in den Führungskräften erhöht sich auf die Veränderung im Vergleich zum Vorjahr in Aktienkurs. Offensichtlich, wenn die Änderung des Aktienkurses übertrifft die Änderung in Lohn, ist die Exekutive nicht überbezahlt. Hier ist ein Beispiel für einen Vergleich für Bill Gates. Der zwischen 1975 und 2000 Microsofts CEO war, und der Chief Software Architect und Chairman zwischen 2000 und 2006: Zwischen 1998 und 2006 ist die Entschädigung von Bill Gates eng mit der Gesamtleistung des Unternehmens verbunden. Wenn das Unternehmen mehr Geld verdient, erhält Gates mehr Entschädigung und umgekehrt. Dies ist gesund, weil es Führungskräfte mit dem Anreiz bietet, gut zu machen und erhöhen ihre persönlichen Reichtum. Trends, die Führungskräfte, die eine höhere Rate als Leistung erhalten, können eine Überkompensierung für eine Underperformance bedeuten, die Investoren sowohl in ausgezahlten Dollars als auch Anreiz zur Leistung verletzen kann. (Für verwandte Erkenntnisse siehe Putting Management unter dem Mikroskop.) Peer Vergleich Eine andere beliebte Art und Weise zu bewerten Executive Compensation ist ein Executive zu vergleichen, um seine oder ihre Branche Kollegen. Während Marktführer in der Regel CEOs, die etwas mehr als ihre Branchen bezahlt werden, sollte die Mehrheit der Führungskräfte auf Augenhöhe mit ihren Kollegen bezahlt werden. Hier ist das gleiche Beispiel wie oben, mit Ausnahme dieses Mal ist es ein Peer-Vergleich anstelle von Pay vs Performance: Hier können wir deutlich sehen, dass Bill Gates mehr als die durchschnittliche Führungskraft in seiner Branche über die Charted Zeitraum. Manchmal, wenn die Exekutive ist der Gründer des Unternehmens oder ein hochkarätiger CEO, kann er oder sie eine höhere Vergütung verdient. Weil Bill Gates sowohl ein Industriemogul als auch der Firmengründer ist, kann dies seine vergleichsweise höhere Entschädigung erklären. Signifikante Abweichungen zwischen diesen beiden in Standard-nicht-Gründer-CEOs können darauf hindeuten, dass sie überbezahlt werden. (Erfahren Sie mehr darüber, wie zu bestimmen, ob eine Führungskraft überbezahlt oder gut bezahlt ist, siehe Executive Compensation: Wie viel ist zu viel) Executive Compensation Gesetze Es wurden viele neue Gesetze verabschiedet, um zu befriedigen Investor Sorgen über Executive Entschädigung. Änderungen in den Anforderungen der SEC-Berichterstattung haben die Unternehmen dazu gezwungen, eine Executive Compensation Discussion Amp-Analyse einzubeziehen, um alle zukünftigen Bezahldokumentationen in allen SEC-Formulare zu begleiten. Dieser Abschnitt erfordert eine lesbare Erklärung, wie die Entschädigung bestimmt wurde und was sie umfasst. Andere Gesetze haben direkter in der Eindämmung von Praktiken, die die Unternehmen selbst verwenden. Ein Beispiel dafür war die Beseitigung der Entschädigung für Steuergelder, die viele Führungskräfte vermeidet Millionen in Steuern. Darüber hinaus haben Verbesserungen in anderen Steuerlöcher gemacht es viel schwieriger für Boards zu großen Auszahlungen zu rechtfertigen und diese Auszahlungen von Investoren zu verstecken. Schlussfolgerung Die Vorstandsvergütung ist ein sehr wichtiges Thema für Investoren, die bei Entscheidungen zu berücksichtigen sind. Ein nicht ordnungsgemäß entschädigt Executive kann Kosten für die Aktionäre Kosten und kann eine Exekutive, die den Anreiz zur Steigerung der Gewinne und steigern Aktienkurs zu produzieren. Mittlerweile arbeitet die Regierung daran, das Problem mit neuen Gesetzen zu schließen, die Lücken schließen und den Prozess transparenter gestalten. In Verbindung mit neuen Analysetools sind die Anleger nun viel besser informiert. Ein Reichtum Psychologe ist ein Geistesgesundheit Fachmann, der auf Probleme spezialisiert, die sich speziell auf reiche Einzelpersonen beziehen. Geldwäsche ist der Prozess der Schaffung des Aussehens, dass große Mengen an Geld aus schweren Verbrechen, wie erhalten. Rechnungslegungsmethoden, die sich auf Steuern und nicht auf das Auftreten von öffentlichen Abschlüssen konzentrieren. Steuerberatung wird geregelt. Der Boomer-Effekt bezieht sich auf den Einfluss, den der zwischen 1946 und 1964 geborene Generationscluster auf den meisten Märkten hat. Ein Anstieg der Preise für Aktien, die oft in der Woche zwischen Weihnachten und Neujahr039s Day auftritt. Es gibt zahlreiche Erklärungen. Ein Begriff verwendet von John Maynard Keynes verwendet in einem seiner Wirtschaftsbücher. In seiner Veröffentlichung 1936, The General Theory of Employment. Fast Answers Executive Compensation Die Bundesgesetze erfordern eine klare, präzise und verständliche Offenlegung über Entschädigungen an CEOs, CFOs und bestimmte andere hochrangige Führungskräfte der öffentlichen Unternehmen bezahlt. Mehrere Arten von Dokumenten, die ein Unternehmen Dateien mit der SEC enthalten Informationen über die company39s Executive Compensation Policies und Praktiken. Sie können Informationen über die Bezahlung von Führungskräften finden: (1) das jährliche Proxy-Statement des Unternehmens (2) der Unternehmensbericht auf Formular 10-K und (3) Registrierungsanmeldungen, die von der Gesellschaft eingereicht werden, um Wertpapiere für den Verkauf an die Öffentlichkeit zu registrieren. Der einfachste Ort, um Informationen über Exekutive zahlen ist wahrscheinlich die jährliche Proxy-Anweisung. Jahresberichte auf Formular 10-K und Registrierungsanweisungen könnten Sie einfach auf die Informationen in der jährlichen Proxy-Anweisung verweisen, anstatt die Informationen direkt zu präsentieren. Klicken Sie hier für Informationen, wie man eine company39s jährliche Proxy-Anweisung auf der SEC39s Website zu finden. In der Jahresabschlussprüfung muss ein Unternehmen Angaben zu Höhe und Art der Entschädigung enthalten, die an seinen Chief Executive Officer, den Chief Financial Officer und die drei anderen höchst kompensierten Führungskräfte ausgezahlt wird. Ein Unternehmen muss auch die Kriterien für die Erreichung Executive Entschädigung Entscheidungen und die Beziehung zwischen der company39s Executive Entschädigung Praktiken und Corporate Performance offenlegen. Die Zusammenfassung Vergütung Tabelle ist der Eckpfeiler der SEC39s erforderlich Offenlegung der Vorstandsvergütung. Die Summary Compensation Table bietet an einem einzigen Ort einen umfassenden Überblick über die Vergütungspraktiken eines Unternehmens. Sie legt die Gesamtvergütung fest, die dem Vorstand des Unternehmens, dem Chief Financial Officer und drei weiteren hochkompensierten Führungskräften für die letzten drei Geschäftsjahre gezahlt wurde. Der Summary Compensation Table folgen dann weitere Tabellen und Angaben, die spezifischere Informationen über die Komponenten der Vergütung für das letzte abgeschlossene Geschäftsjahr enthalten. Diese Offenlegung umfasst unter anderem Informationen über die Gewährung von Aktienoptionen und Wertsteigerungsrechten. Langfristiger Anreizplan vergibt Pensionspläne und Arbeitsverträge sowie damit zusammenhängende Regelungen. Darüber hinaus bietet die Compensation Diskussion und Analyse (ldquoCDampArdquo) Abschnitt Erzählung Offenlegung alle wesentlichen Elemente der companyrsquos Executive Compensation Programme zu erklären. Die bundesstaatlichen Wertpapiergesetze erfordern auch Unternehmen, die offengelegte Entlohnung ihrer Führungskräfte zu einer Abstimmung durch die Aktionäre in so genannten Say-on-Pay-Stimmen setzen. Die Abstimmungen müssen nur in der Natur beraten werden, aber jedes Unternehmen muss in der CDampA offen legen, ob und inwieweit seine Entschädigungspolitiken und - entscheidungen die Ergebnisse der jüngsten SAB-Stimme berücksichtigen. Die Unternehmen müssen entweder alle zwei, drei oder drei Jahre nachweisen können. Für weitere Informationen über diese Say-on-Pay-Stimmen, siehe unsere Investor Bulletin auf Say-on-Pay-Stimmen. ANMERKUNG: Die Entscheidung eines Unternehmens über die Höhe und Art der Entschädigung eines Vorstandsmitglieds ist geschäftsentscheidend und nicht im Zuständigkeitsbereich der SEC. Vielmehr erstreckt sich die Zuständigkeit der SEC39 auf die Offenlegung, dass sichergestellt ist, dass die investierende Öffentlichkeit mit einer vollständigen und fairen Offenlegung der wesentlichen Informationen ausgestattet wird, auf denen fundierte Investitions - und Abstimmungsentscheidungen basieren. In diesem Zusammenhang sind die bundesstaatlichen Wertpapiergesetze die Offenlegung der Höhe und Art der Entschädigung des Unternehmens CEO und anderen hochkompensierten Führungskräften.