Devisentermingeschäfte Was ist Devisentermingeschäft Ein verbindlicher Vertrag auf dem Devisenmarkt, der den Wechselkurs für den Kauf oder Verkauf einer Währung zu einem zukünftigen Zeitpunkt sperrt. Eine Devisentermingeschäfte ist im Wesentlichen ein Sicherungsinstrument, das keine Vorauszahlung beinhaltet. Der andere wesentliche Vorteil einer Devisentermingeschäfte ist, dass sie im Gegensatz zu standardisierten Devisentermingeschäften auf einen bestimmten Betrag und eine Lieferperiode zugeschnitten werden kann. Die Abwicklung der Devisentermingeschäfte kann entweder auf Bar - oder Auslieferungsbasis erfolgen, sofern die Option für beide Seiten akzeptabel ist und zuvor im Vertrag festgelegt wurde. Devisentermingeschäfte sind OTC-Instrumente, da sie nicht an einer zentralen Börse handeln. Auch bekannt als eine direkte nach vorn. Laden des Players. BREAKING DOWN Währungsumrechnung Im Gegensatz zu anderen Hedging-Mechanismen wie Devisentermingeschäften und Optionskontrakten, die eine Vorauszahlung für Margin-Anforderungen und Prämienzahlungen erfordern, beziehungsweise Devisentermingeschäfte benötigen in der Regel keine Vorauszahlung, wenn sie von Großkonzernen und Banken verwendet werden. Allerdings hat eine Devisentermingeschäfte wenig Flexibilität und stellt eine verbindliche Verpflichtung dar, was bedeutet, dass der Vertragskäufer oder - verkäufer nicht weggehen kann, wenn sich der eingeschlossene Kurs letztlich als nachteilig erweist. Daher können Finanzinstitute, die in Devisentermingeschäften tätig sind, eine Kompensation von Privatanlegern oder kleineren Unternehmen, mit denen sie keine Geschäftsbeziehung haben, verlangen, um das Risiko der Nichtlieferung oder Nichtabwicklung zu kompensieren. Der Mechanismus zur Ermittlung eines Devisentermingeschäfts ist unkompliziert und hängt von den Zinsdifferenzen für das Währungspaar ab (vorausgesetzt, beide Währungen werden auf dem Devisenmarkt frei gehandelt). Nehmen wir zum Beispiel einen aktuellen Kassakurs für den kanadischen Dollar von US1 C1.0500, einen einjährigen Zinssatz für kanadische Dollar von 3 und einen Jahreszinssatz für US-Dollar von 1,5 an. Nach einem Jahr, basierend auf Zins-Parität. US1 plus Zinsen bei 1,5 wäre gleich C1.0500 zuzüglich Zinsen bei 3. Or, US1 (1 0,015) C1.0500 x (1 0,03). So US1.015 C1.0815 oder US1 C1.0655. Der einjährige Terminkurs beträgt in diesem Fall US-C1,0655. Beachten Sie, dass, weil der kanadische Dollar einen höheren Zinssatz als der US-Dollar hat, handelt es sich bei einem Forward-Rabatt auf das Greenback. Auch die tatsächliche Kassakurs des kanadischen Dollar ein Jahr ab jetzt hat keine Korrelation auf der einjährigen Terminkurs derzeit. Der Devisentermingeschäft basiert lediglich auf Zinsdifferenzen und berücksichtigt nicht die Erwartungen der Anleger, wo der tatsächliche Wechselkurs zukünftig liegen könnte. Wie funktioniert eine Devisentermingeschäft als Hedging-Mechanismus Nehmen Sie an, dass eine kanadische Exportfirma US1 Million Waren der U. S.-Firma verkauft und erwartet, dass die Exporterlöse ein Jahr von jetzt empfangen werden. Der Exporteur ist besorgt, dass der kanadische Dollar von seiner aktuellen Rate (von 1.0500) in einem Jahr von nun an gestärkt haben könnte, was bedeutet, dass es weniger kanadische Dollar pro US-Dollar erhalten würde. Der kanadische Exporteur schließt daher einen Terminkontrakt ab, um 1 Million pro Jahr ab sofort mit dem Forward-Kurs von US1 C1.0655 zu verkaufen. Wenn ein Jahr von jetzt an ist der Kassakurs US1 C1.0300, was bedeutet, dass die C hat geschätzt, wie der Exporteur durch die Verriegelung in den Terminkurs erwartet hatte, hat der Exporteur in der Melodie von C35.500 (durch den Verkauf der US1 Millionen profitiert Bei C1.0655 statt bei der Spotrate von C1.0300). Auf der anderen Seite, wenn der Kassakurs in einem Jahr ab jetzt ist C1.0800 (dh die C geschwächt im Widerspruch zu den Exporteure Erwartungen), hat der Exporteur einen fiktiven Verlust von C14.500.Forward-Vertrag Was ist ein Forward-Vertrag Ein Forward-Vertrag Ist ein maßgeschneiderter Vertrag zwischen zwei Parteien zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem bestimmten Preis zu einem zukünftigen Zeitpunkt. Ein Terminkontrakt kann für Absicherungszwecke oder Spekulationen genutzt werden, obwohl seine nicht standardisierte Natur es besonders zur Absicherung macht. Im Gegensatz zu Standard-Futures-Kontrakte, kann ein Terminkontrakt auf jede Ware, Menge und Lieferdatum angepasst werden. Eine Terminkontraktabwicklung kann auf Bar - oder Lieferbasis erfolgen. Devisentermingeschäfte werden nicht an einer zentralen Börse gehandelt und gelten daher als OTC-Instrumente. Während ihre OTC-Natur die Anpassung der Laufzeiten erleichtert, führt das Fehlen einer zentralisierten Clearingstelle auch zu einem höheren Ausfallrisiko. Als Folge davon sind Terminkontrakte dem Privatanleger nicht so leicht als Futures-Kontrakte zugänglich. Laden des Players. BREAKING DOWN Forward-Vertrag Betrachten Sie das folgende Beispiel für einen Terminkontrakt. Nehmen wir an, dass ein landwirtschaftlicher Produzent 2 Millionen Scheffel Mais hat, um sechs Monate zu verkaufen, und ist besorgt über einen möglichen Rückgang des Maispreises. Er schliesst daher einen Terminkontrakt mit seinem Finanzinstitut ab, um 2 Millionen Scheffel Mais zu einem Preis von 4,30 pro Scheffel in sechs Monaten zu verkaufen. In sechs Monaten hat der Spotpreis von Mais drei Möglichkeiten: Es ist genau 4,30 pro Scheffel. In diesem Fall werden keine Gelder von dem Hersteller oder Finanzinstitut gegeneinander geschuldet und der Vertrag wird geschlossen. Er ist höher als der Vertragspreis. Sagen 5 pro Scheffel. Der Erzeuger schuldet der Anstalt 1,4 Millionen oder die Differenz zwischen dem aktuellen Kassakurs und dem vertraglich vereinbarten Satz von 4,30. Es ist niedriger als der Vertragspreis, sagen 3,50 pro Bushel. Das Finanzinstitut zahlt dem Erzeuger 1,6 Millionen oder die Differenz zwischen dem Vertrag von 4,30 und dem aktuellen Kassakurs. Der Markt für Terminkontrakte ist riesig, da viele der weltweit größten Konzerne sie zur Absicherung von Währungs - und Zinsrisiken einsetzen. Da jedoch die Einzelheiten der Terminkontrakte auf den Käufer und den Verkäufer beschränkt sind und der Öffentlichkeit nicht bekannt sind, ist die Größe dieses Marktes schwer abzuschätzen. Der große Umfang und der unregulierte Charakter des Termingeschäftsmarktes bedeutet, dass er im schlimmsten Fall anfällig für eine kaskadierende Reihe von Ausfällen sein kann. Während Banken und Finanzkonzerne dieses Risiko mindern, indem sie sehr vorsichtig bei der Wahl der Gegenpartei sind. Besteht die Möglichkeit eines massiven Ausfalls. Ein weiteres Risiko, das sich aus dem nicht standardmäßigen Charakter von Terminkontrakten ergibt, ist, dass sie erst am Erfüllungstag abgewickelt werden. Und sind nicht markiert-to-Market wie Futures. Was passiert, wenn der im Vertrag genannte Terminkurs stark vom Kassakurs zum Zeitpunkt der Abrechnung abweicht In diesem Fall ist das Finanzinstitut, das den Terminkontrakt entstanden ist, im Falle eines Ausfalls oder einer Nichtabwicklung durch ein höheres Risiko ausgesetzt Wenn der Vertrag regelmäßig markiert wurde.
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